Băncile din Uniunea Europeană au intensificat eforturile de consolidare a rezervelor de capital și instrumentelor de absorbție a pierderilor, într-un context marcat de crize financiare și schimbări regulate stricte. Potrivit ultimului raport al Autorității Bancare Europene, până la sfârșitul anului 2024, acestea dețineau, în medie, resurse eligibile MREL (Minimum Requirements for Own Funds and Eligible Liabilities) de aproximativ 34,7% din expunerea totală la risc. Această creștere semnificativă a fost alimentată de emisiuni de datori tale în valoare de peste 370 de miliarde de euro în doar un an, un indicator clar al angajamentului sectorului bancar de a-și consolida poziția de reziliență în fața posibilelor perturbări.
Rezistență în fața provocărilor și diferențe de structură între bănci
În esență, aceste eforturi au avut ca rezultat o întărire a capacității băncilor de a face față crizelor, fără a altera fundamental modelele lor de afaceri. Raportul menționează că „impactul asupra modelelor de afaceri a fost limitat, fără schimbări materiale atribuite direct cerințelor MREL,” subliniind faptul că strategia instituțiilor rămâne consecventă, chiar dacă abordează noi standarde de capital. După cum avertizează și autoritatea, diferențele dintre băncile mari și cele mici continuă să se manifeste, în special în fața provocărilor structurale, în condițiile în care instituțiile mai mici, cele în principal finanțate din depozite, suportă costuri mai mari de conformare și un grad superior de complexitate.
Marele câștig al implementării MREL a fost creșterea emiterilor de datorii eligibile, în special instrumente de tip senior non-preferred, care au devenit forma dominantă de datorie pentru respectarea cerințelor. Băncile mari, în particular, continuă să emita pe niveluri multiple de subordonare, facilitând astfel diversificarea surselor de finanțare și întărirea rezistenței. În contrast, mici și medii, la rândul lor, se bazează preponderent pe profituri reinvestite și pe capitalul de tip CET1 pentru a menține nivele corespunzătoare de solvabilitate.
Provocări persistente pentru băncile mici și influența reglementărilor
Chiar dacă rezultatele arată o îmbunătățire generală, autorii raportului subliniază că „dificultățile structurale persistă, mai ales pentru băncile mici” și pentru cele care depind în principal de depozite. Implementarea cerințelor MREL a fost un factor de stimulare pentru emisiuni de datorii, dar nu a generat schimbări radicale în modelul de business, mai ales în cazul instituțiilor mai vulnerabile sau mai puțin active pe piețele angro.
Analiza subliniază și faptul că, deși cerințele de capital au fost consolidate, ajustările interne, precum consolidarea structurii grupurilor bancare, au fost limitate și au avut mai degrabă o componentă de orientare strategică decât una de restructurare majoră. Pentru băncile mici, costurile de conformare și complexitatea operatională rămân semnificative, întărind ideea că aceste segmente sunt cele mai vulnerabile în fața noilor norme de rezistență.
Context și perspective viitoare
Întregul cadru de reguli, implementat începând cu 1 ianuarie 2024, a fost menit să sporească stabilitatea sistemului bancar european, în special în contextul incertitudinilor economice și politicilor de reglementare. Autoritatea Bancară Europeană analizează în prezent și posibilitatea de a simplifica și de a optimiza cadrul de capital și cerințele TLAC/MREL, pentru a reduce povara administrativă asupra băncilor și a asigura o distribuție mai echitabilă a eforturilor de conformare.
Pe termen mediu și lung, impactul acestor măsuri este de a întări reziliența sectorului bancar, dar și de a expune diferențe structurale ce trebuie abordate pentru a evita consolidarea unui segment mai puternic și lăsarea în urmă a celor mai vulnerabile. În ciuda creșterii rezervei, autorii subliniază că provocările persistă pentru băncile mici, care continuă să se confrunte cu dificultăți în a-și menține stabilitatea și adaptabilitatea în fața noilor cerințe de reglementare. Cu toate acestea, creșterea emisiunilor de datorii eligibile și stabilitatea relativă a modelelor de afaceri confirmă faptul că, în ciuda provocărilor, sectorul bancar european se adaptează, în timp ce autoritățile rămân vigilente pentru a evita posibilele dezechilibre viitoare.
Sursa: Economistul.ro
